比亚迪单季度实现了近100万的销量期货配资炒股，特斯拉则只有不到45万辆。
中信证券最新研报指出，步入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等待；中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共同推动投资者悲观的情绪修复，风格阶段性趋于平衡；配置上，底仓红利，增配出海，成长加内需短期或有修复，增配仍需等待价格信号拐点。一方面，从三大信号的进展来看，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和；美联储降息落地，美国大选形势更加明朗；价格信号暂时难现拐点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期；汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致预期暂时被打破，风格将迎来阶段性平衡；外资流出节奏明显放缓，市场流动性环境有望改善。
中银国际证券股份有限公司苏凌瑶近期对恺英网络（002517）进行研究并发布了研究报告《业绩稳健增长，多款重磅产品进入测试阶段》，本报告对恺英网络给出买入评级，当前股价为13.35元。
恺英网络
恺英网络24Q3营业收入13.72亿元，同比+30.33%；归母净利润4.71亿元，同比+31.52%；扣非归母净利润4.80亿元，同比+32.53%。公司后续重磅产品储备丰富，海外业务推进顺利，业绩增长稳健。维持评级。
支撑评级的要点
24Q3业绩提升幅度较大，新游表现亮眼。24Q3营业收入13.72亿元，同比+30.33%归母净利润4.71亿元，同比+31.52%。根据七麦数据，游戏《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》于2024年8月28日正式公测，最高来到iOS免费榜榜首；《彩虹岛》正版授权手游《彩虹橙》于10月20日上线，最高来到iOS畅销榜60名左右。出海方面，《怪物联萌》海外版《怪咖纠察队》于10月17日登陆中国港澳台及新马地区，并登顶港台iOS免费榜首；《诸神劫：影姬》于10月9日登陆港澳台地区，最高来到台湾地区iOS畅销榜14名。
多款重磅产品进入测试期，后续IP储备丰富。游戏储备方面，《斗罗大陆：诛邪传说》《盗墓笔记：启程》《黑龙风暴》《永恒龙族》《布衣战神》《蓝月纪元》《原始魔兽》等已获取版号。其中重磅产品《斗罗大陆：诛邪传说》《盗墓笔记：启程》已进入测试调优环节。根据竞核，公司与盛趣游戏联合发行的3D动作MMORPG手游《龙之谷世界》测试反响较佳，超过此前的人气手游《龙之谷手游》和《龙之谷2》的首测数据，官网预约人数超100万，有望于年底上线。根据上海证券报，公司将与上海电影（601595）共同推出首个IP合作项目——“黑猫警长”正版授权游戏。根据证券时报，恺英网络已获得“古龙武侠系列小说”的正版授权，后续将发行一款以古龙武侠小说为基础研发背景的全新RPG游戏。此外，公司还储备有《奥特曼》《BLEACH千年血战篇》《射雕三部曲》等IP。新技术方面，公司相关3D AI伴侣游戏《EVE》或将于近期展开测试。
毛利率大幅增长，销售费用率升高。公司24Q3毛利率82.59%，同比-1.07ppts；销售/管理/研发费用率分别为30.79%/3.34%/12.43%，同比+1.83ppts/-2.68ppts/+0.52ppt。24Q3公司整体毛利率同比小幅下滑，环比基本持平；销售费用率同比小幅增长，环比降幅较大，由于24Q2新品上线较多，对比导致销售费用率环比-7.05ppts；管理费用率同比降幅较大，环比基本持平；研发费用率同比基本持平，环比+3.00ppts，或由于近期扩大IP储备，加大研发项目投入。
估值
恺英网络持续巩固传奇品类龙头位置，新兴品类探索卓有成效，海外业务推进顺利，持续布局新技术，业绩增长稳健，获版号产品与IP储备丰富。考虑到公司后续重磅产品储备丰富，我们调整恺英网络2024/25/26年归母净利润预期至17.41/21.11/25.47亿元，对应PE为16.43/13.55/11.23倍，维持买入评级。
评级面临的主要风险
游戏监管超预期；宏观经济下滑；新游表现不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券张衡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.63%，其预测2024年度归属净利润为盈利19.84亿，根据现价换算的预测PE为14.51。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为15.98。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
